Aktieutdelning
I media pratas det ofta om aktieutdelning och om det är rätt eller fel. Är du aktieägare i ett bolag har du rätt till en del av vinsten. Det vanligaste är att bolagen delar ut vinst en eller flera gånger om året, och det beslutas på bolagsstämman tillsammans med ägarna. Vissa bolag lämnar även en extrautdelning när det gått särskilt bra, till exempel efter att de sålt av tillgångar eller fått in kapital på annat sätt.
Därför ger bolagen aktieutdelning
Det är inte alla aktiebolag som ger utdelning till sina ägare. Först och främst måste ett bolag ha vinst och tillräcklig finansiell styrka för att det ska vara möjligt. Även framgångsrika företag kan ha gått med förlust under delar av sin historia. Det tog till exempel flera år innan Amazon.com började gå med vinst, och under sådana perioder är utdelning sällan aktuell.
De bolag som går med vinst får själva välja om de ska dela ut en del av den till ägarna eller återinvestera allt i verksamheten. Ofta blir det en kombination. Normalt är det större, väletablerade bolag som lämnar utdelning, eftersom de har kapitalet och de stabila kassaflöden som krävs. Volvo AB är ett exempel på ett bolag som delar ut vinst till sina ägare.
Exempel på vinstutdelning
En livsmedelskedja med flera etablerade butiker och begränsat behov av att växa behöver främst få in pengar för den dagliga driften och för att betala löner. Resten skulle kunna delas ut.
Ett forskningsinstitut behöver å andra sidan löpande finansiering för att komma vidare med sin forskning. Det kan dröja länge innan genombrotten kommer, och tills dess finns sällan utrymme att dela ut vinst – även om ett genombrott på sikt kan ge stora intäkter.
Ytterligare ett exempel är ett inredningsföretag som precis öppnat sin första butik. Har det ambitioner att öppna fler butiker och bredda sortimentet väljer det ofta att behålla hela vinsten för att kunna växa.
Sysslar alla bolag med utdelning?
Det är inte alla aktiebolag som ger utdelning till sina ägare. Först och främst så måste ett bolag gå med vinst för att det ska vara möjligt. Även de mest framgångsrika företagen kan ha gått med förlust någon gång under sin cykel. Det tog till exempel flera år innan Amazon.com började gå med vinst. Under dessa tider är det väldigt svårt att syssla med aktieutdelning.
De bolag som går med vinst får själva välja om de ska dela ut en del av vinsten till ägarna eller om de ska investera allt i företaget. Oftast gör man en kombination av båda. Normalt så är det större bolag som redan har etablerat sig på marknaden som sysslar med aktieutdelning. De har alltså kapitalet som krävs för att kunna göra det. Volvo AB är ett exempel på ett företag som delar ut vinster till sina ägare.
Exempel på vinstutdelning
En livsmedelskedja som har flera etablerade kedjor och inget behov av att växa ytterligare behöver främst få in pengar för att sköta den dagliga driften samt betala ut löner. Resten skulle de kunna dela ut i en vinstutdelning.
Ett forskningsinstitut å andra sidan behöver hela tiden finansiering för att kunna komma vidare med sin forskning. Det kan dröja länge innan de gör de framsteg som de hoppas på. Skulle det komma ett genombrott kan det dock leda till stora intäkter i framtiden. Tills de sker har de inte möjlighet att dela ut några vinster.
Ytterligare ett exempel är ett inredningsföretag som precis har öppnat sin första butik. De kanske har ambition om att öppna fler butiker och även utöka sitt sortiment. De väljer då att behålla hela sin vinst för att kunna få företaget att växa.
Är det viktigt att ett aktiebolag sysslar med utdelning?
Det viktigaste är att ett bolag använder sitt kapital på ett bra sätt för ägarnas långsiktiga värde. Exakt vad det innebär skiljer sig mellan branscher och bolag, och beror på vad bolaget har för mål: vill det växa på flera marknader, öka vinsten, eller vara ett stabilt och vinstdrivande företag? Innan du köper in dig i ett bolag är det bra att läsa på om hur det utvecklats de senaste åren.
Det finns i grunden två sätt att få avkastning som aktieägare. Det ena är utdelning, det andra är att aktiekursen stiger så att du kan sälja aktien dyrare än du köpte den. Om ett bolag inte lämnar utdelning ställs ofta högre förväntningar på att aktien ska stiga i värde i stället, eftersom vinsten då återinvesteras i verksamheten.
Kan ändras från år till år
En utdelning är inte hugget i sten. Ett bolag kan tänka olika från år till år – dyker det upp en investeringsmöjlighet kan det vara mer värdeskapande att behålla vinsten. Det avgörs på den årliga bolagsstämman. En allmän princip är att ett bolag bör dela ut vinst till ägarna om det inte kan återinvestera den till högre förväntad avkastning i verksamheten.
Köpa aktier med utdelning
Du behöver inte rikta in dig enbart på aktier som ger utdelning när du investerar – det är upp till dig. Vill du sätta dig in i ett bolag kan du titta på hur det använder sitt överskott, vilket ger en bild av förutsättningarna för framtida tillväxt. Har bolaget goda investeringsmöjligheter kan en del av avkastningen i stället komma via kursuppgång över tid, och då kan den löpande utdelningen väga mindre tungt.
Tycker du däremot att bolaget inte använder sitt överskott väl kan andra alternativ vara mer intressanta. Det viktiga är att beslut om aktier bygger på din egen analys och riskvilja.
Är det viktigt för dig med ett löpande kassaflöde utan att behöva sälja aktier kan bolag som lämnar utdelning passa bättre. Kom ihåg att utdelning aldrig är garanterad – den kan sänkas eller ställas in.
När betalas vinsterna ut?
Alla bolag upprättar en årsredovisning där resultatet framgår. Styrelsen lämnar sedan ett förslag på hur vinsten ska användas, och ett sådant förslag kan vara utdelning. Beslutet tas på årsstämman, och beroende på vilken typ av aktier du äger kan du ha rösträtt.
Om stämman beslutar om utdelning sker den ofta under våren, i många fall i april eller maj för bolag på Stockholmsbörsen.
Vad krävs för att få utdelningen?
För att ha rätt till utdelningen måste du vara registrerad som aktieägare (stå i aktieboken) på avstämningsdagen. Kring detta finns några begrepp som är bra att känna till, och som beskriver tidslinjen från köp till utbetalning.
Tidslinje
Utdelningens viktiga datum
I rätt ordning
| Dag | Vad som gäller |
|---|---|
| Sista inklusive-dag | Sista dagen att köpa aktien och få utdelningen |
| X-dag | Aktien handlas utan rätt till utdelning; kursen faller normalt med utdelningsbeloppet |
| Avstämningsdag | Du måste stå i aktieboken denna dag (normalt två bankdagar efter handel på X-dagen) |
| Utdelningsdag | Pengarna betalas ut till ditt konto |
Datumen beslutas på årsstämman och varierar mellan bolag. Utgör inte investeringsrådgivning.
Sista inklusive-dag
Detta är den sista dagen då du kan köpa aktien och fortfarande ha rätt till den kommande utdelningen.
X-dag
Dagen efter sista inklusive-dagen handlas aktien utan rätt till utdelning (den handlas ”exklusive” utdelning). På X-dagen faller kursen normalt med ungefär utdelningsbeloppet, eftersom pengarna är på väg att lämna bolaget.
Avstämningsdag
Den dag då du måste vara registrerad som aktieägare för att få utdelningen. Den infaller normalt två bankdagar efter att aktien handlats på X-dagen.
Utdelningsdag
Den dag då pengarna betalas ut till ditt konto.
Vad kan jag göra med vinsten?
Du bestämmer själv vad du vill göra med utdelningen. Normalt handlar det om ett kontantbelopp som betalas in på ditt aktiekonto. Många väljer att återinvestera det i samma bolag eller i andra aktier, medan andra använder pengarna till annat.
Det finns inga regler för hur du ska använda din utdelning. Tänk dock på att en återinvesterad utdelning, precis som annat sparande, kan växa över tid genom ränta-på-ränta-effekten – men att värdet också kan minska.
Bra att veta
Aktieutdelning i korthet
Inte gratis pengar
På X-dagen faller kursen normalt med utdelningsbeloppet – värde flyttas från bolaget till dig.
Beslutas på stämman
Styrelsen föreslår, årsstämman beslutar. Kan ändras från år till år.
Inte garanterad
Ett bolag kan sänka eller ställa in utdelningen, ofta när det går sämre.
Beskattning
På ISK/KF ingår utdelningen i schablonskatten; i vanlig depå beskattas den med 30 %.
Skatteregler ändras – kontrollera aktuella nivåer hos Skatteverket. Utgör inte investeringsrådgivning.
En sak är värd att förstå: en utdelning är inte ”gratis pengar”. När bolaget delar ut sjunker aktiekursen normalt med motsvarande belopp på X-dagen. Värdet flyttas alltså från bolaget till dig – det skapas inte. Utdelningens roll är att ge ett kassaflöde som du kan välja att återinvestera eller använda.
När det gäller skatt beror utfallet på kontotyp. På ett investeringssparkonto (ISK) eller i en kapitalförsäkring ingår utdelningen i den årliga schablonskatten, medan utdelning i en vanlig aktiedepå beskattas med 30 procent. Skattereglerna ändras över tid – kontrollera aktuella nivåer hos Skatteverket.
Vanliga frågor om aktieutdelning
Nedan besvaras några vanliga frågor.
Hur ofta har ett företag aktieutdelning?
De flesta lämnar utdelning en gång om året, under våren. Stora och etablerade bolag kan dela ut flera gånger om året.
Måste ett bolag lämna aktieutdelning?
Nej, det är upp till bolaget. Ett bolag som går med förlust eller behöver kapitalet i verksamheten lämnar ofta ingen utdelning.
Hur stor utdelning kan jag få?
Det varierar och beror på bolagets vinst och utdelningspolicy. Du kan titta på tidigare år för att se hur utdelningen sett ut historiskt, men det är ingen garanti för framtiden.
Varför delar bolagen ut vinst?
Det är ett sätt att förvalta kapitalet. Om bolaget inte kan återinvestera vinsten till tillräckligt hög förväntad avkastning kan det i stället betala ut den till ägarna.
Vad är skillnaden mellan sista inklusive-dagen och X-dagen?
Sista inklusive-dagen är sista dagen du kan köpa aktien och få utdelningen. Dagen därpå är X-dagen, då aktien handlas utan rätt till utdelning och kursen normalt faller med utdelningsbeloppet.
Sänks kursen när utdelningen betalas?
Kursen faller normalt redan på X-dagen, med ungefär utdelningsbeloppet, eftersom värdet flyttas från bolaget till aktieägaren.
Denna text är informativ och utgör inte investeringsrådgivning. Alla investeringar innebär risk, och historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Uppgifter om beskattning är allmänt hållna och regelverket ändras – kontrollera aktuella regler hos Skatteverket.